跟着国度电网对特高压设置的持续加码，特高压主见股不仅功绩赫然回暖，且机构资金也在积极看好。
7月21日，特高压板块领涨，不仅大智谋特高压指数高潮了3.48%，且板块中安智智能、永福股份、国电南自、中国西电、许继电气等多家公司罢了涨停，而保变电气、平高电气、特变电工等公司涨幅也在6%以上。
特高压主见股发扬出色，除了行业保管高景气外，更与近期行业内谈论公司陆续披涌现色中报功绩预期谈论。此外，关于特高压主见股，天然以基金为代表的机构资金在本年一季度出现减仓，但就二季度机构调研以及对谈论公司评级情况来看，机构还是在积极看多。
特高压设置节拍提速
近期，寰球多地出现高温炎热天气，肖似经济增长身分，我国的电力负荷出现快速增长。据国度电网数据，7月16日，寰球最大电力负荷初度冲破15亿千瓦，这是继7月7日翻新高的14.67亿千瓦后，再次刷新历史记载。相较用电需求的激增，我国电网运行闲暇，其背后原因与我国电网工程，相当是远距离厚实运输的特高压深切设置陆续加强相关。
连年来，国度电网的电网投资一直在5000亿元以上，仅“十四五”工夫，国度电网和南边电网用于电网设置的用度就共计插足达2.9万亿元，比“十三五”电网总投资额逾越13%。其中在特高压设置方面，纵容本年5月15日，国度电网已建成“22交17直”39项特高压工程，另有“3交5直”8项特高压工程正在设置中。
在特高压设置方面，据国度电网走漏，岁首以来，大同—怀来—天津南1000千伏特高压换取工程，金上—湖北、甘肃—浙江±800千伏特高压直流工程等一批要紧时势正在加速鼓动。国网岁首公布的招标预备自满，特高压拓荒将诀别于2月、4月、6月、8月、9月、10月进行六批次招标安排，较2024年本色多出一个批次。其中，1-2批拓荒招标金额高达24.78亿元，同比增长35.6%。
值得一提的是，我国的新动力大基地设置也在持续。据了解，国度发改委和国度动力局现在已预备三批以沙漠、戈壁、萧索地区为重心的大型风电光伏基地设置时势，其中第一批气候大基地清单设置规模统共97.05GW，第二批清单预备于“十四五”时辰预备设置气候基地约200GW，“十五五”时辰约255GW。气候大基地外送需求压力的增大，也在推动着特高压设置的加速。
兴业证券合计，跟着气候大基地外送需求压力增大，特高压步入新一轮设置周期。 “仅磋商新建时势，特高压需求有望持续保持高位，谈论主要一次拓荒组合电器、换流阀、变压器需求无虞。”
卓越九成公司中期功绩预期向好
据Wind数据，纵容7月22日，有16家特高压主见股走漏中期功绩预报，从功绩预报类型看，预喜（预增、扭亏、略增）公司有11家，预忧（续亏、预减）公司有5家，但若从净利润变动最大幅度来看，本色功绩同比下滑的公司仅有风姿股份1家，余下的15家公司功绩均在向好，占比达93.75%。
在发布功绩预报的特高压公司中，宝胜股份净利润同比增长幅度现在居于前方。据公司于7月12日走漏的半年度功绩预增公告，瞻望2025年半年度罢了包摄于上市公司股东的净利润5000万元到7500万元，与上年同期比拟，同比增长167.98%到301.98%。
关于中期功绩预增原因，宝胜股份在公告中称，2025年半年度公司深度聚焦主业，外争阛阓，内持不停，一方面持续优化销售战略，紧持阛阓机遇，深挖重心区域，开拓重心时势，订单数目较旧年同期有所普及。另一方面公司陆续加强里面不停，全力鼓动提质增效和节本降耗职责，通过优化坐褥、工艺、供应链不停等职责，灵验普及组织不停成果，夸口压降各项可控资本和财务用度，经营功绩稳步增长。同期，公司的航空航天线缆、高速平行线等高附加值家具取得了阛阓的无为认同，订单质料持续普及，公司的盈利才调得到增强。
保变电气是我国变压器龙头公司，其本年中期功绩预期增长229.15%控制。据公司7月12日发布的功绩预报，瞻望2025年半年度罢了包摄于母公司系数者的净利润为7500万元控制，同比增多229.15%控制。关于功绩增长的原因，保变电气在公告中称，“公司加大阛阓开拓力度，中地方家具时势订单增多，本期家具陆续罢了销售，生意收入同比大幅增长，收入增多带动利润增长。”
国电南自是7月份以来特高压主见股中发扬最佳的公司之一，纵容7月22日，月内涨幅卓越38%。国电南自瞻望，2025年半年度罢了包摄于母公司系数者的净利润14541万元到17417万元，与上年同期（法定走漏数据）比拟，将增多9193万元到12069万元，同比增多171.89%到225.66%。
关于功绩增长的原因，国电南冷静公告中示意，“论述期内，公司络续表现家具专科上风，多措并举扩大品牌影响力，进一步加强阛阓开拓力度；持续深化开展提质增效专项当作，公司中枢竞争力陆续增强，本期主生意务收入、净利润较上年同期罢了增长。”而就在国电南自于12日发布公告后，公司股价持续高潮，纵容7月22日，公司股价7个交往日内涨幅卓越30%。
邃晓股份是线缆龙头之一，其于7月15日走漏了中期功绩预期，瞻望包摄于上市公司股东的净利润5200万元-6950万元，同比增长41.39%-88.97%。关于功绩变动原因，邃晓股份示意，“1．论述期内，公司聚焦上风业务，优化客户结构，落实高质料发展预备，罢了生意收入持续快速增长，同期家具毛利率趋于厚实。2．论述期内，公司电线电缆业务新缔结单同比增长80.17%。”在功绩预报公密告布以来，至7月22日，公司股价高潮了10%以上。
值得一提的是，在上述16家发布功绩预报公司以外，国网信通和想源电气还走漏了2025年中期功绩快报，前者中期功绩下滑了10.82%，尔后者则同比增长了45.71%。
关于功绩的下滑，国网信通将原因归结为“主要系所得税用度增多所致。”而想源电气将功绩增长归结为，“论述期内，公司业务总体闲暇开展。依托新式电力系统的发展机遇，积极汲引新质坐褥力，通过持续加大翻新插足，陆续挖掘企业经营各尺度的后劲。”想源电气在中期功绩预增公密告布后的7月14日-15日，罢了鸠合两天大幅高潮，涨幅达17.99%。
机构最新气派为“积极看多”
需要指出的是，多家特高压主见股在昔日两个季度发扬并不出色。据Wind数据，2024年第四季度，CS特高压板块80家地方股中有52家公司单季功绩出现环比下滑，占比达65%。其中，远东股份、特变电工等13家单季功绩环比下滑了100%以上；2025年一季度，CS特高压板块80家地方股中有38家公司单季功绩出现环比下滑，占比达47.5%。其中，风姿股份、电科院、三晖电气等7家单季功绩环比下滑了100%以上。
而正因部分特高压主见股近两季功绩的环比下滑，导致以基金为代表的机构资金卖出意愿大于买入。对比2024年三季度和本年一季度基金持仓情况可发现，基金在旧年三季度持仓的53家公司，有44家公司出现了清仓或减仓。本年一季末，基金持特高压主见股数目为49家。
在持仓比例变化上，旧年三季度末，基金持股比例最高的公司是想源电气，持股比例为16.51%，而到本年一季度末，这一比例下滑至11.15%。持仓比例在14.68%的东方电缆也降为9.36%、持仓比例在11.99%的伊戈尔降至1.5%、持仓比例在8.29%的许继电气降至2.52%……举座上，基金在昔日两个季度减仓气派赫然。
现如今，跟着国度进一步加大电网设置力度，以及特高压设置的提速，特高压公司不仅功绩启动回暖（上文提到的九成以上公司功绩回暖便是很好的佐证），且机构资金的气派也发生了积极变化。
就Wind走漏的机构对特高压公司本年一季度末和最新评级数据对比来看，一季度末，有37家特高压公司的评级为“买入”，而到了最新的7月22日，评级为“买入”的公司数目达到47家。其中，许继电气、四方股份、平高电气、国电南瑞、金盘科技等14家公司的最新评级买入流派达10家以上。
在机构买入评级增多的同期，6月以来还有21家公司得到了机构调研，而若从4月份算起，则是80家地方公司中有78家得到过机构调研。最新情况是，7月份以来被调研公司有6家，诀别为万马股份、远光软件、国电南自、长缆科技、科大智能、天正电气，其中，国电南自近期发扬最出色，7月份涨幅达38.87%。
（文中说起个股仅作念例如分析，不作投资冷漠。）
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牵涉剪辑：尉旖涵